الاخبار الاقتصادية ليوم السبـت 23 شعبـان 1427 هـ 16 سبتمبر 2006

نحن لا نريد أن نرى الحقيقة بالسوق!


عبدالرحمن بن ناصر الخريف
من خلال ما يجري بسوق الأسهم حاليا والارتفاع المتواصل لأسهم المضاربة والغياب التام للاستثمار بالسوق، أرى أن الوضع يحتم علينا التحدث بصراحة أكثر عن واقعنا كمتداولين بالسوق وبعيدا عن العاطفة، وان نعترف بأننا في هذا السوق أصبحنا نغالط أنفسنا والحقائق التي تحدث أمامنا، فنحن داخليا نشعر بخوف مما قد يحدث بالسوق غداً، ولكن في نفس الوقت نقوم ببذل الجهد مضاعفا للقيام بالعمل الذي سيؤدي إلى تحقيق ما نخاف منه!! ولهذا نهرب من الواقع ونحاول التغلب على الوضع الذي نعيشه بالإنصات لمن يبشرنا بالمستقبل الباهر للسوق وشركاته الرائعة والاقتصاد القوي والسيولة العالية و..الخ( أساليب التصريف) ونتجنب من يفكر بحذر ويتوقع مخاطر وأساليب تحاك بالسوق قد تحدث فعلا، وإذا لم تحدث فور التحذير بسبب المبالغة في التقدير أو مخالفة الصناع للتوقع، فإننا نغضب لتفويت فرص الربح، فننسى قاعدة مهمة بالسوق وهي فوات الربح ولا الخسارة المؤلمة، ونعتقد جميعا بأننا نمسك بباب الخروج من السوق في أي لحظة نشعر بان الانهيار أصبح وشيكاً، ونرى أن الأمر فقط مجرد دخول للسوق لفترة قصيرة وإجراء عدة صفقات ثم الخروج بالربح الوفير، ولكن في الواقع ننسى كل ذلك بل نسلم أموالنا ومستقبلنا لمن يتربص بنا ليسلب الأموال ويحطم الآمال ليس لوحدنا بل لأسرنا، ونعتقد بأننا جميعا في قمة الذكاء والفطنة من خلال الإصرار على أن يكون الشراء بأقل الأسعار والبيع بأعلى الأسعار ولا نقتنع بأي ربح يأتي من هذا السوق، بل نعاند اتجاه السوق ونتمسك بالسهم الذي ينزف لأيام وكأنه احد أبنائنا، كل ذلك في سوق منهار ويدار من فئة أصبحنا نعرف أهدافها بوضوح، تتحالف لتحقيق المزيد من الأرباح بالسحب من حساباتنا، لأننا أصبحنا نخسر أل (80) ألف ريال في الصفقة وكأنها (800) ريال! ويراقب هذا السوق جهة وضعت في مأزق بين الرغبة في إيقاف التلاعب وضبط السوق، وبين الخوف من أن تتسبب في حدوث تصرفات طائشة من البعض - كما حدث سابقا- تضاعف الخسائر لكافة المتداولين!
إن ما يؤكد ذلك هو اننا نسينا فعلا الانهيار الذي حدث لسوق الأسهم قبل اشهر والأسباب التي أدت إلى حدوثه، وأصبحنا نبحث عن التوصيات اليومية وندخل بكامل السيولة في أسهم كنا نلوم أنفسنا بشرائها بعد بدء الانهيار، الذي رأينا كيف كانت تسجل النسب الدنيا به لأسابيع طويلة !! ولكن يبقى الأسوأ وهو رغبتنا في سرعة تعويض الخسائر من هذا الانهيار - وكأن كبار المستثمرين والمضاربين يجهلون أهدافنا - وهذا بلا شك سيتسبب في حدوث انهيار جديد للسوق، ولكن لا نعلم متى سيحدث ذلك ؟ لان ما حدث يوم الأربعاء الماضي من نزول بأكثر من (500) نقطة - سنتجاهل حركات الفارس الخفي لتضليل المحللين الفنيين- قد يستغل لإدخال المزيد من الضحايا عبر تصوير ما حدث بأنه جني أرباح طبيعي لشركات تمتلك القروبات معظم أسهمها !! وذلك بسبب أن هناك سيولة لبعض المتداولين خرجت من السوق قبل النزول بأيام، بناء على مؤشرات كانت واضحة بأن السوق مقبل على نزول ولكن لا نعلم مقداره، وهو الذي سيكون أكثر قوة كلما تأخر في ذلك، وقد نرى شاشة حمراء بمؤشر اخضر! وقد أشرت الأسبوع الماضي إلى أن ارتفاع سيولة التداول لا يمكن اعتبارها مؤشراً ايجابياً او دخول سيولة جديدة للسوق كما يردد البعض !! لان الثقة مازالت مفقودة بالسوق، وليس هناك من سيضحي بمال جديد والسوق بهذا الوضع! وقد طلبت الاطلاع على عدد الأسهم المتداولة يوميا في كل شركة صغيرة لاكتشاف حجم التدوير، وللمعلومية فان المتداول بالسوق فقط هو جزء من أسهم أي شركة وليس كل أسهمها، فهناك من يحتفظ بالأسهم خارج التداول، وقد كانت معظم أسعار الأسهم تدور حول أرقام متقاربة لأكثر من يوم وبتدوير عال - عدا الأسهم المملوك اغلبها من قروبات فإنها تسجل نسبا عليا - ولذلك يجب أن يسبق أي نزول عنيف موجة تفاؤلية تدخل الجميع بالسوق وتتسبب في ارتفاع الأسعار وكأن السوق سيغلق ولن نجد أسهما نشتريها، وحينها سينقلب الوضع بشكل مفاجئ ونتساءل عن أسباب ما حدث!! وقد لا يقتصر ذلك على الشركات المتضخمة فقط !

اعلم أن هذا الأمر لن يلقى قبولاً من الأغلبية كالمعتاد، لأن هذا الشعور منبعه رغبتنا وأمانينا في ارتفاع السوق للخروج من هذا المأزق ولا نريد ان نعكر مزاج مضاربينا،الذين رفعوا أسهمهم لاجتذاب باقي أموالنا بعد الانهيار، وضغطوا على الأسهم التي مازلنا نملكها بل أصبحنا ندافع عنهم ولا نرغب بتدخل هيئة السوق لإيقاف التلاعب العلني، والذي أصبح هناك من يستفزها لكي تتدخل لتتم الإطاحة بالسوق بمن فيه!! وهل نعتقد بان من أنزل السوق وحجز أموالنا بخسائر لا تقل عن (50٪) سيفرج عنها ببساطة وسيسمح برفع الأسعار لنربح ؟ ومع هذا لا يعني ذلك بان الانهيار أصبح وشيكاً - كتوقع فقط - لان التخوف الحالي من البعض سيجبر صناع السوق المغيبين عن الصورة على توجيه السوق وفق المنطق الاقتصادي لاجتذاب سيولة أهل المنطق ! ومن ثم (الختلة) والتنفيذ لخطة العمل .

إن ما يحدث حاليا بالسوق هو تكرار لما حدث قبيل الانهيار، ويوضح الجدول المرفق أسعار بعض الشركات الصغيرة الأسبوع الماضي وكما لو كانت قبل التجزئة لسهولة المقارنة ولمعرفة ان بعضها تجاوزت أسعارها قبل الانهيار، والتي حينها ظهرت حالات التلاعب وبداية القروبات، وكتبت يوم 18-2-2006م أي قبل أسبوع من بداية الانهيار (هل نحن بحاجة لانهيار سوق الأسهم حتى نكشف حقيقة ما يجري؟) واستعرضت فيه ما يحدث بالسوق ونحن غافلون، ولكن لأننا نهرب من الحقيقة تجاهلنا ذلك بل البعض ذكر بان السوق لا يخضع للمنطق، وقد شهد السوق بعده ارتفاعا سريعا وصل الى أعتاب ال (21) ألف نقطة، واعتقد الأغلبية بأننا في بداية موجة صاعدة، ثم فجأة استغلت قرارات الهيئة - مجرد استغلال لأي حدث - لإنزال السوق والبدء بمسلسل النسب الدنيا بقيادياتها وخشاشها ! فالمهم كان إنزال السوق بقوة وتم ذلك إلى حوالي ال(9500) نقطة، وكانت احد الأهداف ضرب تلك القروبات، ولكن الموقف الرسمي كان يشجع على رفع السوق للتقليل من الأضرار التي لحقت بالمواطنين،وهذا الامر تم استغلاله من قبل تلك القروبات وبدأت التلاعب بضمان عدم العقاب ! فارتد السوق بعدها واشتدت حمى المضاربات بالشركات الصغيرة لفترة من الزمن للتجميع وارتفعت أسعارها سريعا، وعندما وصل المؤشر الى( 13542) نقطة استعرضت بتاريخ 6 - 7 - 2006م بجدول شمل أسعار عدد من الشركات الكبيرة والصغيرة ونسب ارتدادها من الانهيار وتساءلت هل الانهيار خدعة أم ما يحدث حاليا هو الخدعة؟ وللأسف كان ذلك هو قمة الارتداد للمؤشر ليهبط بعدها الى حدود ال (10200) نقطة وتنهار أسهم الخشاش لترتد مرة أخرى الى الأعلى من جديد. إن الانهيارات التي حدثت سابقا لأسعار شركات السوق ارتدت معظم أسعارها بعد انتهاء البنوك من تسييل المحافظ الممولة منها، وبالتالي استعادة المستثمرين وكبار المضاربين لمعظم الأسهم بشكل أسرع بسبب قلة المتداولين بالسوق حينها، وبالتالي تم رفع أسعار أسهمهم، ولكننا في هذا الانهيار فان الأسهم القيادية مازالت بمحافظ صغار المتداولين وصناديق البنوك المملوكة وحداتها أيضا لمواطنين، وبالتالي اعتقد بأننا سنستمر في المضاربات القوية التي سيستفيد منها القروبات والمحترفون ولمن يملك المعلومة فقط، والمتوقع أن لا نرى ارتداداً حقيقياً إلا بعد استعادة المستثمرين لتلك الأسهم وبأسعار استثمارية، لان رفع أسعارها الآن سيستفيد منه من تقع تلك الأسهم بمحافظة، ولذلك وعلى الرغم من المؤشرات الايجابية للاقتصاد ككل وانخفاض أسعار الشركات الكبرى، إلا ان أسعارها لم تستقر بعد، ومازال السوق غير مطمئن بسبب التلاعب بالأسعار وعدم الاعتماد على قوى صحيحة للعرض والطلب لتحديد قيمة السهم ، وبالتالي يجب علينا عدم مطالبة صغار المتداولين بالاستثمار حاليا، وكبار المستثمرين مازالوا يعرضون الكميات الضخمة عليها، كما اننا غير متأكدين من اتجاه السوق، ونتيجة الحرب القائمة بين المستثمرين والقروبات، وكيف سيتم إنهاء تلك القروبات التي سينتج عن تفكيكها أضرار كبيرة للسوق، وعموما سيبقى لصناع السوق كلمتهم، الذين تتوفر لديهم المعلومة عن أي خبر أو حدث قادم ويعملون الآن من أجله

رغم تحذيرات مؤسسة النقد من الاحتيالات المصرفية
اختفاء مبالغ من الحسابات يُرعب 5 ملايين عميل للبنوك


أحمد العرياني(جدة)
تعرض عدد من المواطنين الى عمليات احتيال من خلال اختفاء مبالغ مالية كبيرة من حساباتهم الأمر الذي جعلهم في حيرة في ظل عدم وجود تبريرات مقبولة من قبل مسئولي البنوك التي يتعاملون معها.
محمد عيسى العمار «متداول» باحدى صالات البنوك فوجئ باختفاء مبلغ 97 الف ريال من محفظته الاستثمارية لدى البنك الذي يتعامل معه منذ اكثر من ستة اشهر ولم يستطع استرجاعها الا عقب اثني عشر يوما بعد أن تقدم بعدة شكاوى للبنك ومؤسسة النقد لكي يحصل على المبلغ الذي لم يعرف حتى اليوم كيف اختفى من حسابه .
قصة العمار بدأت بقيامه بإجراء طلب شراء اسهم في الفترة الصباحية في اسهم شركة الكهرباء بتاريخ 25/7/2006م و في الفترة المسائية قام بإلغاء الأمر الذي لم ينفذ أصلا وبعدها تقدم بطلب من الموظف المسؤول في صالة التداول بإجراء أمر شراء آخر في العقارية بـ 540 سهما و1700 سهم في شركة الكابلات و نفذ أمر الشراء أمامي وتم التوقيع عليه لكن بعد خمس دقائق من تنفيذ الأمر اخبره الموظف بان العمليتين لم تنفذا وعند سؤال الموظف عن السبب قال ان هناك خطا و ان الرصيد لا يغطي العمليتين المطلوبة .
و عندما قام العمار بإجراء كشف حساب على رصيده لدى البنك اكتشفت بان المبلغ سحب بالكامل من الحساب ورجعت للموظف واخبرتة بذلك فقال لي بان المبلغ سوف تتم إعادته خلال أربع وعشرين ساعة او بحد أقصى يومين لكن العملية استغرقت اثنى عشر يوما كان فيها على أعصابه خلال تلك الفترة التي تكبد فيها الخسائر بسبب إهمال البنك وتعامل الموظفين غير المسئول .
واشار العمار الى أن المبلغ الذي كان في محفظته 97 الف ريال كان كافيا لاتمام العمليتين.
وطالب العمار في خطاب رفعه الى مؤسسة النقد بجدة ان يتم التحقيق في ما حدث وتعويضه جراء الخسائر المعنوية والمادية التي تعرض لها.

مراجعة صالة التداول
اما ايمن سراج العرابي «متداول اخر في احدى صالات الأسهم بمكة» فله قصة مشابهة يقول انه لا يعرف حتى اليوم أين ذهب مبلغ 159383 ريالا كان في محفظته الاستثمارية لدى أحد البنوك بمكة فقد طلب من البنك أن يتم تحويل المبلغ الى حسابه الجاري بتاريخ 12/8/1427هـ ولم يحول المبلغ نظرا للأعطال المتكررة في نظام تداول البنك ثم حول لاحقا الى حسابه الا انه اختفى بعدها فقام العرابي بالاتصال على الرقم المجاني للبنك فلم يعطوه أي جواب يذكر بل قالوا ان الأمر غريب وطالبوه بمراجعة صالة التداول وعند ذهابه الى الصالة للاستفسار عما حدث أعطوه كشف حساب زاد الأمر تعقيدا حيث يظهر به عدم وجود المبلغ في حسابه او في المحفظة الاستثمارية.
وتقدم العرابي بشكوى الى مؤسسة النقد مطالبا فيها بان يقوم البنك بتعويضه عن هذا الضرر جراء الإهمال واللامبالاة من قبل البنك وتضييع مصالح الناس.
خالد السلمي متداول ثالث في احدى صالات البنوك يروي انه تعرض لحالة اختفاء 1900 ريال من محفظته الاستثمارية وله اكثر من شهر وهو يراجع البنك لكي يستعيدها ألا انه لم يتحصل عليه في الوقت الذي يقول الموظفون في البنك بأن ما حدث له يعتبر أول مرة وهم لا يعلمون أين ذهب المبلغ وكانة تبخر .
وطالب السلمي بضرورة قيام البنوك بمراقبة جادة للعمليات التي تحصل على حسابات عملائها ومراجعتها بدقة وإرسال رسائل مباشرة في حالة إتمام أي عملية على حساب العميل في أي وقت .

التعامل فورا مع المشاكل
من جهته قال إبراهيم القحطاني مسؤول الأسهم المحلية في أحد البنوك انه في حالة ورود أي شكوى من أحد العملاء يتم التعامل معها فورا حسب نوعيتها حيث يتم التحقق من صحتها وما هي المشكلة الحقيقية التي حدثت عند شراء الأسهم وهذا يتم غالبا عن طريق إدارة الفرع الذي حدثت فيه المشكلة على العميل ..
و قال فضل ابو العينين خبير اقتصادي ومصرفي أن مؤسسة النقد عمدت إلى نشر بيانات تحذيرية من عمليات الاحتيال المصرفي في الفترة السابقة وذلك بسبب كثرتها في الآونة الأخيرة الا أن تلك العمليات زادت عن المعدل المعتاد فضلا عن أن عدد عملاء البنوك ارتفع من مليون عميل إلى خمسة ملايين عميل وهو أحد العوامل التي أسهمت في زيادة عمليات الاحتيال.
وأضاف ابو العينين أن قلة الوعي لدى العديد من عملاء البنوك وتعاملهم بمبدأ الثقة مع الآخرين وخاصة أمام أجهزة الصراف الآلي حيث يصبح الرقم السري للعميل عرضة للكشف إضافة إلى أن بعض العملاء يترك الإيصال الصادر عن جهاز الصرّاف وبالتالي تصبح معلومات العميل ورقم حسابه ورصيده مكشوفة.
واشار البو عينين الى أن ما يحدث من تحايل من قبل بعض الأشخاص في حسابات عملاء بعض البنوك يأتي نتيجة عدم ادراك ووعي من العميل نفسه الذي في الغالب يكون غير متمكن من آلية التعامل مع البنوك والحرص على طلب إيصالات مطبوعة عن طريق الحاسب الآلي عند الانتهاء من أي عملية شراء او بيع للأسهم في أي شركة وحتى يتمكن من المطالبة بحقه كاملا عند وجود أي أعطال في عملية البيع ويتم تعويضه عقب ذلك.